Cómo funciona la asignación de activos de valor neto ultra alto para los inversores

¿Qué puede aprender de las estrategias de inversión y asignación de activos de valor neto ultra alto?

Introducción

La asignación de activos es un término utilizado para describir el porcentaje de cada clase de activos que se mantiene en una cartera. La asignación de activos de una cartera es una de las decisiones más importantes que toma un inversor. Debe basarse en los objetivos del inversor, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal.

Por ejemplo, una cartera con una asignación de activos 60/40 tiene el 60 % de sus activos en acciones y el 40 % en bonos.

Hay dos tipos principales de asignación de activos: estratégica y táctica.

• Asignación estratégica de activos es un enfoque a largo plazo que busca proporcionar el mejor rendimiento posible para un nivel de riesgo dado.
• Asignación táctica de activos es un enfoque de corto plazo que busca aprovechar las oportunidades del mercado. La asignación de activos de valor neto ultra alto se refiere a la asignación de activos de una cartera con un valor muy alto.

Asignación de activos por valor neto

La asignación de activos por valor neto es una forma común de determinar cómo invertir los activos de uno. La idea es hacer coincidir el nivel de riesgo de las inversiones con el patrimonio neto del individuo.

• Por ejemplo, alguien con un patrimonio neto alto puede permitirse asumir más riesgos y, por lo tanto, puede asignar una mayor parte de sus activos a las acciones.
• Alguien con un patrimonio neto más bajo puede necesitar asignar una mayor parte de sus activos a efectivo y bonos para preservar el capital.

No existe una estrategia de asignación de activos perfecta, y lo que funciona para una persona puede no funcionar para otra. Es importante tener en cuenta los objetivos, el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo propios al tomar decisiones de inversión. Utilice este cuestionario de tolerancia al riesgo.

¿Qué tan alto es el patrimonio neto ultra alto?

• El inversionista promedio tiene menos de $100,000, la mayoría de los cuales se encuentran en los planes de jubilación de su lugar de trabajo.
• Los inversores HNW de alto valor neto suelen tener al menos un millón de dólares en activos financieros líquidos.
• Los clientes con un valor neto muy alto tienen activos líquidos por valor de al menos $ 5 millones.
• Si tiene al menos $ 30 millones disponibles para invertir, se considera que tiene un patrimonio neto ultra alto o UHNW

Asignación de activos para personas extremadamente ricas en 2023

Los inversionistas de patrimonio neto ultra alto, cuyas carteras comienzan en $30 millones, requieren una estrategia financiera única y más compleja para administrar sus activos. La mayoría opta por asumir riesgos razonables con parte de su cartera y, al mismo tiempo, hacer crecer su dinero de forma segura.

En comparación con otras categorías de inversores, los inversores de muy alto valor neto tienen asignaciones de activos muy diferentes, encuentra un estudio de Kohlberg Kravis Roberts (KKR) basado en datos de gestores de patrimonios privados.

Asignación de activos de valor neto alto y valor neto ultra alto

A medida que aumenta el patrimonio neto de un inversor, también aumenta la complejidad de su vida financiera. Junto con este aumento en la complejidad, hay un aumento correspondiente en la importancia de la asignación de activos. Para las personas con un patrimonio neto muy alto, la asignación de activos es una herramienta crítica para preservar y aumentar la riqueza.

Hay una serie de factores a considerar cuando se desarrolla una estrategia de asignación de activos para personas con un patrimonio neto muy alto.

• El primero es el nivel de tolerancia al riesgo. La tolerancia al riesgo de un inversor tendrá un gran impacto en los tipos de activos que están dispuestos a poseer. Por ejemplo, un inversor con baja tolerancia al riesgo puede no estar dispuesto a invertir en activos volátiles como acciones.
• Otro factor importante a considerar es el horizonte temporal. Un inversor con un horizonte a largo plazo puede permitirse asumir más riesgos, ya que tiene un marco de tiempo más largo para recuperarse de cualquier pérdida a corto plazo. Por el contrario, un inversor con un horizonte de tiempo más corto deberá ser más conservador en su asignación de activos para proteger su capital.
• Por último, también es importante tener en cuenta los objetivos del inversor. Un inversionista que está ahorrando para la jubilación tendrá diferentes necesidades de asignación de activos que un inversionista que está tratando de generar ingresos. Cada inversor deberá adaptar su asignación de activos a sus objetivos específicos.

fuente: EUR

Modelos de asignación de activos de alto valor neto

A medida que aumenta la riqueza de un inversor, también lo hace la complejidad de su vida financiera. Junto con esta complejidad, existe una mayor necesidad de asesoramiento profesional para garantizar que su patrimonio se gestione de forma coherente con sus metas y objetivos. Aquí es donde entran en juego los modelos de asignación de activos de alto valor neto.

Los modelos de asignación de activos están diseñados para ayudar a los inversores a determinar cómo asignar mejor sus activos en diferentes clases de activos. Estos modelos tienen en cuenta factores como la tolerancia al riesgo, el horizonte temporal y los objetivos de inversión de un inversor.

Hay una serie de diferentes modelos de asignación de activos de alto valor neto disponibles, cada uno con sus propias fortalezas y debilidades. Como tal, es importante que los inversores trabajen con un asesor financiero para seleccionar el modelo adecuado para ellos.

Algunos de los modelos de asignación de activos de alto valor neto más populares incluyen:

1. El modelo de valoración de activos de capital (CAPM)

¿Funciona el modelo de fijación de precios de activos de capital?

2. El modelo de tres factores

Modelo Fama-Francés de Tres Factores

3. La teoría de precios de arbitraje (APT)

Teoría de precios de arbitraje: comprender cómo funciona APT

4. El modelo multifactorial

Uso de modelos multifactoriales – CFA Institute

5. El modelo Black-Litterman:

UNA GUÍA PASO A PASO DEL BLACK-LITTERMAN..

Lectura relacionada

Diferentes tipos de modelos de asignación de activos

Cada uno de estos modelos tiene su propio enfoque único para la asignación de activos. Por ejemplo, el CAPM se centra en la relación entre riesgo y rentabilidad, mientras que el modelo de tres factores tiene en cuenta el impacto del tamaño, el valor y el impulso en la rentabilidad de las inversiones.

Asignación de cartera de alto valor neto HNWI Análisis de tendencia

La asignación de cartera de un individuo de alto patrimonio neto (HNWI, por sus siglas en inglés) es la composición de su cartera de inversiones en términos de diferentes clases de activos.

INVESTIGACIÓN Y Tendencias

Asignación de activos % del total para inversores de patrimonio neto elevado, patrimonio neto ultraelevado y pensiones

Fuente: KKR

• La mayor adopción de la propiedad indirecta, particularmente en el área de valores, es el resultado de un deseo de lograr una mayor diversificación.
• Los inversores HNW asignaron una cantidad considerable de sus tenencias de acciones a fondos en 2018, y esta proporción había aumentado en 2021. La diversificación es una fuerza importante detrás de esta tendencia, pero también hay muchos otros factores en juego.

• La demanda de ETF temáticos se ha disparado; en particular, la ciberseguridad, la robótica, la cadena de bloques, la inteligencia artificial y otros temas tecnológicos tienen una gran demanda.
• ASG ha impregnado todos los aspectos de la gestión patrimonial. Todos los estratos ricos, incluidos los inversores HNW, han aumentado la demanda de inversiones ESG debido a la creciente conciencia de la responsabilidad social y la sostenibilidad; alrededor de la mitad de los gestores patrimoniales informan una demanda de HNW muy fuerte o bastante significativa.
• ¿Cuáles son las principales preferencias para la asignación de activos en el mercado de asignación de activos HNW? Las alternativas, las materias primas, los bienes raíces, el efectivo y casi efectivo, los bonos y las acciones son las principales clases de activos preferidas por los inversores HNW.

Fuente: globaldata.com

Asignación de activos de individuos de alto valor neto en América del Norte

• La mayoría de los activos en manos de personas de alto patrimonio neto (HNWI) en América del Norte están en acciones, lo que representa alrededor del 38% de todos los activos en manos de HNWI en los EE. UU. y Canadá en 2021.
• América del Norte tiene la mayor concentración de HNWI y sus activos.
• ¿Quién califica como un HNWI? Las tenencias financieras de una persona deben totalizar al menos $ 1 millón en dólares estadounidenses para que se considere HNWI.
• Además de los HNWI, aquellos con activos financieros por valor de al menos $ 30 millones se conocen como individuos de patrimonio neto ultra alto (UHNWI).
• Se pueden encontrar más de 200 000 UHNWI en América del Norte, que tiene la mayor concentración de UHWNI a nivel mundial, aproximadamente cuatro veces más que en China, que es la nación con el segundo porcentaje más alto de UHNWI.

Fuente: Statista.com

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Chubb y The Wharton School de la Universidad de Pensilvania realizaron recientemente un estudio para examinar cómo los administradores de patrimonio y las personas con patrimonio neto ultra alto (UHNW, por sus siglas en inglés) evalúan los activos y coordinan las actividades de gestión de riesgos. Según el estudio, que incluyó una encuesta de 100 inversionistas UHNW, miembros de family office y los principales tomadores de decisiones financieras, estas desigualdades son particularmente evidentes con activos tangibles como bienes raíces, colecciones de arte y otros objetos de valor.

Mejorar el rendimiento ajustado al riesgo de las carteras de sus clientes de patrimonio neto ultraelevado estudios de caso.

Las siguientes son conclusiones significativas de la encuesta de Wharton:

• Solo el 53% de los asesores financieros afirman incorporar activos tangibles en su valoración, frente al 87% de los ultrarricos;
• Existe una brecha del 37 % entre los asesores patrimoniales que trabajan con un agente o corredor de seguros para proteger dichos activos y los inversionistas UHNW que creen que los activos tangibles deben incluirse en su balance; El 85% de los que tienen un patrimonio de $30 millones o más y el 95% de los que tienen un patrimonio de $50 millones o más dijeron que valorarían más la cobertura y el servicio que el costo; y La capacidad para manejar situaciones desafiantes es la segunda habilidad más importante.
• El estudio encontró que, cuando se modela durante un período de 40 años, el seguro de responsabilidad integral y la cobertura de propiedad pueden mejorar el rendimiento de los activos ajustado al riesgo de las carteras de balance total, que incluyen el negocio, la propiedad y los objetos de valor de una familia.

Coberturas de cartera respaldadas por investigaciones para inversores de alto valor neto

• La investigación muestra que las acciones de calidad superan a las acciones con peor crédito, pérdidas y precios inflados (que generalmente se caracterizan como empresas con calificaciones crediticias sólidas, ganancias operativas y valoraciones justas).
• Al desarrollar una estrategia de cobertura, un objetivo principal es inclinarse hacia la calidad y deshacerse de cualquier tenencia extraña en fondos indexados. La chatarra es muy fácil de encontrar; por ejemplo, es sencillo encontrar una lista de acciones del S&P 500 que están calificadas por debajo del grado de inversión.
• Además, la investigación muestra que los componentes más grandes de cada país, industria y mercado de valores mundial tienen un historial de bajo rendimiento rutinario (con fuertes contratendencias a fines de la década de 1990 y el mercado alcista actual más reciente).
• La investigación muestra de manera concluyente que cuando los mercados de una empresa están lo suficientemente concentrados, la presión antimonopolio del gobierno hace que disminuyan los rendimientos futuros de sus acciones. La concentración excesiva de índices disminuye sus rendimientos promedio a lo largo del tiempo al tiempo que aumenta su riesgo.

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