Market Timing: Asignación activa de activos vs. Selección de seguridad. ¿Cual es la diferencia?

Existen dos enfoques básicos para la gestión de carteras: la asignación de activos y la selección activa de valores. Entonces, ¿cuál es?mejor“? ¿Y cuál es la diferencia entre la asignación de activos y el espacio de selección de valores de todos modos?

El enfoque de un inversor para la asignación de activos y la selección de valores puede resumirse como activo o pasivo. La asignación activa de activos y la selección de valores implican tomar decisiones sobre qué tipo de activos comprar o vender y cuándo hacerlo en un intento de vencer al mercado.

¿Cuál es la diferencia entre la asignación de activos y la selección de valores?

La asignación pasiva de activos y las apuestas activas de seguridad implican invertir en una cartera que sigue un índice de mercado o invertir en una pequeña cantidad de silos de clases de activos con poca o ninguna parte de gestión activa. El debate entre la inversión activa y pasiva lleva décadas.

Los defensores de la inversión activa argumentan que es posible vencer al mercado a través de un alfa hábil de la selección de valores y la sincronización del mercado.

Los defensores de la inversión pasiva, o la asignación de activos, argumentan que la gran mayoría de los inversores activos no pueden superar constantemente al mercado después de tener en cuenta las tarifas y los gastos. Las tarifas por asignación de activos suelen ser mucho más bajas que las tarifas de negociación de acciones de corretaje activo

La evidencia parece estar a favor de la inversión pasiva. Un estudio realizado por Ibbotson Associates encontró que desde 1926 hasta 2015, los fondos mutuos de acciones de EE. UU. administrados activamente tuvieron un desempeño inferior al del mercado en un promedio de 1.3% por año después de las tarifas y los gastos. El estudio también encontró que la gran mayoría de los gerentes institucionales en un año determinado tuvieron un desempeño inferior al del mercado.

De hecho, solo alrededor del 15 % de los gestores activos o selectores de acciones superaron al mercado en un año determinado. Si bien hay algunos valores atípicos que han podido vencer con éxito al mercado durante largos períodos de tiempo, es muy difícil hacerlo de manera constante. Para un gran segmento de inversionistas, el mejor curso de acción es invertir en una cartera diversificada y de bajo costo.

Asignación de activos – Enfoque de arriba hacia abajo: enfoque, horizonte temporal y rendimiento

Estratégico, a largo plazo. asignación de activos Los objetivos son el proceso de dividir una cartera de inversiones entre diferentes categorías principales de activos, como acciones, bonos y efectivo. El objetivo del modelo de asignación de activos es elegir una combinación de activos que proporcione el mayor nivel de rendimiento para el nivel dado de riesgo de pérdida.

La asignación de activos es el proceso de asignación de fondos entre diferentes clases amplias de activos, mientras que la seguridad la selección es el proceso de elegir valores individuales dentro de un índice de referencia de clase de activos. La principal diferencia entre los dos es que la asignación de activos es una decisión estratégica, mientras que la selección de valores es una decisión táctica.

La asignación de activos es el proceso de elegir la combinación de inversiones, o administradores de activos, que el inversor más conservador tiene en su cartera. El propósito del espacio de asignación de activos es gestionar el riesgo.. Al repartir las inversiones entre diferentes clases de activos, un inversor puede minimizar el impacto que cualquier valor o mercado financiero tendrá en el rendimiento general a largo plazo de la cartera.

La decisión de asignación de activos es un proceso de arriba hacia abajo. Es decir, comienza con un análisis de los mercados internacionales generales y las condiciones económicas y luego pasa a una evaluación de clases de activos específicos y valores individuales.

La decisión de asignación de activos también es un proceso prospectivo. Es decir, implica hacer suposiciones sobre cómo se desempeñarán los diferentes activos en el futuro y luego construir una cartera que esté posicionada para aprovechar esos resultados esperados.

El impacto de la toma de decisiones de asignación de activos es una parte crucial del proceso de gestión de inversiones. Es importante notar, sin embargo, que la asignación de activos no es una forma garantizada de lograr el éxito de la inversión. Hay una serie de factores, incluidas las condiciones del mercado de capitales y las circunstancias individuales, que pueden afectar el deterioro del rendimiento de una estrategia de asignación de activos.

Uno de los factores más importantes a considerar al tomar una decisión de asignación de activos es el tiempo. Cuanto más largo sea el horizonte temporal, más tiempo habrá para que los mercados individuales se muevan a favor de la posición del inversor. Esto es particularmente importante cuando se consideran inversiones en clases de activos de mayor riesgo, como las inversiones en acciones.

Otro factor importante a considerar es la tolerancia al riesgo del inversionista. Las clases de activos más riesgosas tienen el potencial de generar mayores rendimientos, pero también una mayor volatilidad. Los inversores que buscan preservar el capital pueden sentirse más cómodos invirtiendo en clases de activos menos volátiles, como los bonos.

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Decisiones sobre la política de asignación de activos: asignación táctica de activos frente a asignación estratégica de activos

La asignación táctica de activos (TAA) es una estrategia de inversión activa que tiene como objetivo vencer a los mercados nacionales haciendo apuestas a corto plazo en clases de activos, sectores o valores individuales específicos. El objetivo de TAA es generar alfa, o rendimiento superior, tomando decisiones informadas y oportunas sobre cuándo sobreponderar o subponderar ciertos activos.

Por el contrario, la asignación estratégica de activos (SAA) es una estrategia de inversión de comprar y mantener a largo plazo que busca lograr un objetivo de inversión específico, como la revalorización del capital o la generación de ingresos, invirtiendo en una combinación de clases de activos que está en en consonancia con la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal del inversor. A diferencia de TAA, SAA no busca vencer el movimiento del mercado común; más bien, busca lograr un objetivo de inversión específico.

Tanto TAA como SAA implican tomar decisiones sobre cómo asignar activos entre diferentes carteras de clases de activos. Sin embargo, TAA es una estrategia activa que busca vencer al mercado, mientras que SAA es una estrategia pasiva que busca lograr un objetivo de inversión específico.

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Diversificación entre múltiples clases de activos

La diversificación es una técnica de inversión que consiste en distribuir su inversión entre una gama de diferentes clases de activos. El objetivo principal de la diversificación es reducir el riesgo al garantizar que su cartera no dependa de los rendimientos de ninguna clase de activo en particular.

Hay una serie de clases de activos diferentes en las que puede elegir invertir, incluidas acciones, bonos, propiedades, efectivo y materias primas. Al diversificar su cartera de inversiones en un rango del universo de activos elegibles, puede reducir el riesgo general de sus inversiones. La diversificación no es una forma garantizada de ganar dinero, pero puede ayudar a reducir el riesgo de su cartera de inversiones.

Es importante recordar que nunca debe invertir más dinero del que puede permitirse perder. Si está pensando en diversificar su cartera de inversiones, es importante hablar con un asesor financiero para obtener asesoramiento profesional.

Selección de seguridad – Enfoque ascendente: selección de valores, gestión activa y tolerancia al riesgo

La selección de valores es el proceso de elegir valores individuales dentro de cada categoría de activos que se espera que superen al mercado en su conjunto. El objetivo de la selección de valores es maximizar los rendimientos seleccionando las mejores inversiones individuales.

El enfoque de abajo hacia arriba para la selección de valores es un proceso de inversión que comienza con la identificación de acciones individuales que tienen el potencial de superar al mercado. Este enfoque se basa en la creencia de que los precios de las acciones están determinados por los fundamentos subyacentes de cada empresa y que, al analizar estos fundamentos, es posible identificar acciones que están infravaloradas por el mercado y, por lo tanto, tienen el potencial de generar rendimientos superiores.

Hay una serie de técnicas diferentes que se pueden utilizar para analizar los fundamentos de una empresa, pero el enfoque más común es utilizar el análisis de estados financieros. Esto implica observar los estados financieros de una empresa para identificar ciertos índices y tendencias que se pueden usar para evaluar su salud y rendimiento financieros.

Una vez que se ha identificado que una acción tiene el potencial de superar el rendimiento del mercado, el inversor más agresivo debe determinar el perfil de riesgo/recompensa apropiado para la inversión. Esto implicará considerar factores como el horizonte de tiempo esperado para la inversión, el nivel de riesgo deseado y el rendimiento potencial de las acciones en relación con el mercado.

Una vez que se ha determinado el perfil de riesgo/recompensa apropiado, el inversionista puede comenzar a construir una cartera de acciones que tengan el potencial de generar el rendimiento deseado. Este proceso de selección de valores a menudo se denomina enfoque ascendente, ya que comienza con la acción individual y luego se desarrolla hasta el nivel de la cartera.

La referencia a «acciones» podría incluir una cartera de acciones, acciones de gran capitalización, acciones nacionales o cualquier clase de inversiones en acciones tecnológicas, como ejemplo.

Asignación activa de activos vs. Selección de valores: en qué se diferencian

• La asignación de activos es una decisión a largo plazo que se basa en factores como sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y horizonte temporal.
• La selección de valores, por otro lado, es una decisión a corto plazo. que se basa en factores como las finanzas de una empresa, las condiciones generales del mercado y sus preferencias personales.
• Otra diferencia entre la asignación de activos y la selección de valores es que la asignación de activos es una estrategia de inversión pasiva, mientras que la selección de valores es una estrategia de inversión activa.
• Con una estrategia pasiva, simplemente asigna sus fondos entre diferentes correlaciones de activos y luego deja que las acciones del mercado hagan lo suyo. Con una estrategia activa, está constantemente comprando y vendiendo valores individuales en un intento de vencer al mercado.

¿Qué estrategia es mejor?

Eso depende de tus objetivos y preferencias. Si está buscando un crecimiento a largo plazo y está dispuesto a sobrellevar los altibajos del mercado, entonces una estrategia de asignación pasiva de activos puede ser lo mejor para usted. Si está buscando ganancias a corto plazo y está dispuesto a asumir más riesgos, entonces una estrategia activa de selección de valores puede ser lo mejor para usted.

Teoría de la cartera moderna de Harry Markowitz (MPT) es una teoría económica influyente (Markowitz recibió el Premio Nobel de Ciencias Económicas en 1990) que sugiere que los inversores promedio no deberían centrarse simplemente en el rendimiento potencial de una inversión individual, sino que deberían centrarse en construir una cartera diversificada. que maximiza la rentabilidad y minimiza el riesgo. MPT se basa en el concepto de optimización de la varianza media, que es una herramienta de evaluación estadística que se utiliza para identificar la cartera óptima en función del nivel deseado de rentabilidad y riesgo de un inversor.

En la forma más simple, Markowitz demostró que, al tomar una cartera como un todo, era menos volátil que la suma total de sus partes. Su ‘frontera de mercado eficiente‘ es la línea que las inversiones proporcionarán el mayor nivel de rendimiento para el menor nivel de riesgo

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¿Cuáles son las etapas de la asignación de activos a un inversor? Objetivos financieros, clases de activos y estrategia

Las 6 etapas de la asignación de activos a un inversor son:

1) Determinación de los objetivos de inversión: la primera etapa de la asignación de activos es determinar los objetivos de inversión. El inversor debe tener una idea clara de lo que quiere lograr con la inversión.

2) Determinación de la clase de activo: La segunda etapa de la asignación de activos es determinar la clase de activo. El inversor debe decidir en qué clase de activo quiere invertir.

3) Determinación de la estrategia de inversión: La tercera etapa de la asignación de activos es determinar la estrategia de inversión. El inversor debe decidir cómo quiere asignar los activos.

4) Determinación de la tolerancia al riesgo: La cuarta etapa de la asignación de activos es determinar la tolerancia al riesgo. El inversor debe decidir cuánto riesgo está dispuesto a asumir.

5) Determinación del horizonte temporal: La quinta etapa de la asignación de activos es determinar el horizonte temporal. El inversionista debe decidir cuánto tiempo quiere permanecer invertido.

6) Determinación de la estrategia de reequilibrio: La sexta etapa de la asignación de activos consiste en determinar la estrategia de reequilibrio. El inversor debe decidir con qué frecuencia desea reequilibrar la cartera.

Diferenciar entre asignación de activos en una cartera y diversificación de cartera

Análisis estadístico sobre las ventajas de la diversificación de cartera

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La guía completa para la asignación de activos que está buscando – 2022

Su guía para la asignación de activos Lo que aprenderá en la guía para la asignación de activos: La asignación de activos es el proceso de distribuir su cartera de inversiones entre diferentes clases de activos, como acciones, bonos y efectivo. El objetivo de la asignación de activos es diversificar sus inversiones y administrar el riesgo. No existe una asignación de activos única para todos. … Sigue leyendo

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¿Cuál es la diferencia entre la asignación de activos y la asignación de capital?

La principal diferencia entre la asignación de activos y la asignación de capital es que la asignación de activos está más relacionada con la combinación de diferentes activos en una cartera, mientras que la asignación de capital está más relacionada con las inversiones específicas que se realizan.

• Asignación de activos es el proceso de invertir en diferentes tipos de activos para diversificar la cartera y minimizar el riesgo.
• Asignacion de capital es el proceso de asignación de capital entre diferentes inversiones con el fin de maximizar el rendimiento. Los dos conceptos son similares, pero hay algunas diferencias importantes.

• La asignación de activos está más relacionada con la combinación de diferentes activos en una cartera, mientras que la asignación de capital está más relacionada con las inversiones específicas que se realizan.
• La asignación de activos es una estrategia a largo plazo, mientras que la asignación de capital es más a corto plazo.
• La asignación de activos es más estática, mientras que la asignación de capital es más dinámica.
• La asignación de activos es más importante para los inversores que tienen aversión al riesgo y buscan minimizar el riesgo. La asignación de capital es más importante para los inversores que buscan maximizar el rendimiento.

¿Qué quiere decir con asignación de cartera?

La asignación de cartera es el proceso de decidir cómo invertir una cartera de activos. El objetivo principal de la asignación de cartera es maximizar el retorno de la inversión y minimizar el riesgo. Hay muchas formas diferentes de asignar una cartera, y la asignación óptima depende de los objetivos del inversor, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión.

El primer paso en la asignación de cartera es decidir qué clases de activos incluir en la cartera. Las clases de activos más comunes son acciones, bonos y efectivo. Cada clase de activos tiene características diferentes, y la combinación de clases de activos determinará el riesgo general y el rendimiento de la cartera.

Por ejemplo, una cartera que está 100% invertida en acciones será más volátil que una cartera que está 50% invertida en acciones y 50% invertida en bonos.

Una vez que se han decidido las clases de activos, el siguiente paso es determinar la asignación para cada clase de activos. La asignación es el porcentaje de la cartera que se invierte en cada clase de activo.

Por ejemplo, si un inversionista tiene una cartera de $100 000 y decide asignar el 50 % a acciones, el 30 % a bonos y el 20 % a efectivo, entonces la cartera se invertiría de la siguiente manera:

– $50,000 en acciones

– $30,000 en bonos

– $20,000 en efectivo

El paso final en la asignación de cartera es elegir las inversiones específicas dentro de cada clase de activo. Para las acciones, esto podría significar elegir entre diferentes empresas o sectores. Para los bonos, esto podría significar elegir entre diferentes tipos de bonos. Para cada clase de activo, hay una variedad de factores a considerar al tomar decisiones de inversión.

• Al elegir acciones, algunos factores a considerar incluyen la estabilidad financiera, el potencial de crecimiento y el rendimiento de dividendos de la empresa. También es importante considerar el sector en el que opera la empresa. Algunos sectores son más volátiles que otros, por lo que es importante tener en cuenta la tolerancia al riesgo general de la cartera.
• Al elegir bonos, algunos factores a considerar incluyen la solvencia del emisor, la tasa de interés y la fecha de vencimiento. También es importante considerar la tolerancia al riesgo general de la cartera.

Una vez elegidas las inversiones específicas, es importante realizar un seguimiento periódico de la cartera. Esto incluye reequilibrar la cartera según sea necesario para mantener la asignación de activos deseada.

¿Qué es la diversificación del riesgo? Tolerancia al riesgo y perfil de riesgo

La diversificación de riesgos es el proceso de asignación de recursos de inversión entre una variedad de tipos de activos y/o regiones geográficas para minimizar la exposición a un riesgo en particular. El objetivo es crear una cartera que sea menos volátil y más resistente a eventos imprevistos.

Hay varias formas diferentes de diversificar una cartera, pero la más común es invertir en una combinación de acciones, bonos y efectivo. Esta estrategia a menudo se denomina «cartera 60/40», que se refiere a la asignación de 60% de acciones y 40% de bonos.

Si bien no hay garantía de que una cartera diversificada supere a una más enfocada, el objetivo es reducir el riesgo general de la cartera. Al invertir en una variedad de tipos de activos, la esperanza es que al menos uno tenga un buen desempeño, incluso si otros tienen dificultades.

La diversificación es un componente clave de cualquier estrategia de inversión, pero es especialmente importante para aquellos que tienen aversión al riesgo. Al distribuir sus recursos, los inversores pueden minimizar el impacto de cualquier mala inversión.

Cuál es el ¿Diferencia entre diversificación de riesgos y asignación de activos?

Diversificación de riesgos es una técnica utilizada por los inversores para distribuir su cartera de inversiones en varias clases de activos diferentes con el fin de minimizar el riesgo general.

Asignación de activos es una técnica utilizada para determinar qué porcentaje de una cartera de inversión debe asignarse a cada clase de activo.

Las dos técnicas son similares en el sentido de que ambas buscan reducir el riesgo, pero difieren en cómo lo hacen. Existen algunas diferencias clave entre la diversificación del riesgo y la asignación de activos.

• En primer lugar, la diversificación del riesgo está más preocupada por minimizar las pérdidas durante la exposición a las variables del mercado, mientras que la asignación de activos está más preocupada por lograr un crecimiento a largo plazo.
• En segundo lugar, la diversificación del riesgo generalmente implica invertir en una variedad de clases de activos diferentes, mientras que la asignación de activos generalmente se enfoca en invertir en una combinación de diferentes clases de activos que están diseñadas para trabajar juntas de manera eficiente según la Teoría de cartera moderna y la frontera de mercados eficientes.
• Finalmente, la diversificación de riesgos es más una estrategia a corto plazo, mientras que la asignación de activos es más una estrategia a largo plazo.

Tanto la diversificación del riesgo como la asignación de activos son técnicas eficaces para reducir el riesgo de inversión. El mejor enfoque depende de las metas y objetivos del inversionista individual.

¿Cuál es el paso después de la asignación de activos?

¿Cuál es el siguiente nivel de diversificación después de la asignación de activos? Después de la asignación de activos, el siguiente nivel de diversificación es diversificar dentro de cada clase de activos.

Por ejemplo, dentro de la clase de activos de acciones, un inversor puede diversificarse en diferentes sectores, industrias y regiones geográficas.

La diversificación es una parte importante de cualquier estrategia de inversión, y es especialmente importante para los inversores que tienen una tolerancia limitada al riesgo. Al diversificar, los inversores pueden minimizar sus pérdidas en cualquier clase de activos en particular.

La asignación de activos y la diversificación son herramientas importantes y efectivas para administrar el riesgo. Sin embargo, no son las únicas herramientas eficaces. Los inversores también deben considerar otras estrategias de gestión de riesgos, como cobertura y seguros.

Fuentes:

Guía para principiantes de la SEC sobre asignación, diversificación y reequilibrio de activos

Trabajo de investigación

Asignación de activos

Conclusión

La asignación de activos es una estrategia de inversión en la que el inversor gestiona de forma pasiva la combinación de activos de su cartera en un intento de generar rendimientos más consistentes y predecibles. Esto se puede hacer a través de una variedad de métodos, como el reequilibrio, la rotación del sector y la inclinación.

La asignación activa de activos generalmente requiere más tiempo y esfuerzo que las estrategias pasivas como comprar y mantener, pero puede valer la pena si el inversor puede generar mayores rendimientos.

La selección de valores es una estrategia de inversión en la que el inversor elige cuidadosamente los valores individuales que cree que superarán las suposiciones del mercado de capitales. Esto se puede hacer a través de una variedad de métodos, como el análisis fundamental, el análisis técnico y la inversión basada en eventos. La selección de valores generalmente requiere más tiempo y esfuerzo que las estrategias pasivas como comprar y mantener, pero puede valer la pena si el inversor puede generar mayores rendimientos.

¿Cuál es mejor para mí y cómo elijo?

Ambos enfoques tienen sus pros y sus contras y, en última instancia, depende de los objetivos, la tolerancia al riesgo y el horizonte de tiempo del inversionista individual para decidir cuál es mejor para ellos.

Entonces, ¿cuál es mejor para el inversor individual? ¿Asignación activa de activos o selección de valores? La respuesta a esta pregunta depende de los objetivos, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal del inversor individual.

Para los inversores que tienen aversión al riesgo o tienen un horizonte de tiempo más corto, la asignación de activos puede ser la mejor opción. La asignación de activos implica tomar decisiones sobre en qué clases de activos invertir y cómo asignar fondos entre esas clases de activos. Este puede ser un proceso más fácil y que requiere menos tiempo que elegir valores individuales, pero también puede conducir a rendimientos menos volátiles.

Para los inversores que tienen aversión al riesgo o tienen un horizonte de tiempo más corto, la selección de valores puede ser la mejor opción. Con la selección de valores, los inversores eligen valores individuales que creen que superarán a los profesionales en los mercados. Este puede ser un proceso que requiere más tiempo que la asignación activa de activos, pero también puede conducir a mayores rendimientos.

En última instancia, la mejor estrategia para el inversionista individual depende de los objetivos, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal del inversionista.

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Nota: El contenido proporcionado en este artículo es solo para fines informativos y no debe considerarse como asesoramiento financiero o legal. Consulte con un asesor profesional o contador para una orientación personalizada.